繰り返される熱狂と崩壊の物語
このサイトでは、17世紀のチューリップバブルから現代の暗号資産バブルまで、歴史上の主要な経済バブルを紹介し、その共通点と教訓を解説しています。
17世紀から20世紀前半までの歴史的バブル事例
20世紀後半から現代までの最新バブル事例
バブルから学ぶ投資家と政策立案者への教訓
バブルとは、資産価格が実体経済や本来の価値から大きく乖離して高騰し、やがて急激に崩壊する現象です。 歴史上、様々な時代や地域で繰り返し発生してきました。
経済学的には、バブルとは資産の価格がその本来の価値（ファンダメンタルズ）を大きく上回ってしまっている状態を指します。その価格上昇は需要と供給といった基礎的条件では説明がつかず、多くの場合は「もっと値上がりするだろう」という期待や思い込みによって膨らんでいくのです。
バブルの語源は18世紀イギリスの「南海泡沫事件（South Sea Bubble）」に由来します。当時、投機的な株式がまるで泡のように膨らんでは消えたことから、金融危機を「バブル」と呼ぶようになりました。泡は中身がなく壊れやすいものの象徴です。
歴史上の代表的なバブル事例を紹介します。各バブルの詳細ページでは、背景、ピーク、崩壊、教訓などを詳しく解説しています。
異なるバブルを選択して、その特徴を比較できます。2つのバブルを選んでください。
| 特徴 | バブル1 | バブル2 |
|---|---|---|
| 発生時期 | - | - |
| 発生地域 | - | - |
| 対象資産 | - | - |
| 価格上昇率 | - | - |
| バブル期間 | - | - |
| 崩壊後の影響 | - | - |
| 主な要因 | - | - |
歴史上のバブルから得られる教訓を紹介します。これらの教訓は、投資家、政策立案者、そして一般市民にとって重要な知見を提供します。
主要なバブルの価格推移を比較したグラフです。ピーク時を100として正規化しています。各バブルの価格パターンの類似性に注目してください。
急激に値上がりしている投資話や、誰もが儲かると口にするような話には必ず裏があります。高利回りには高リスクが伴うという原則を忘れてはいけません。
周囲が熱狂している時こそ、一歩立ち止まってください。「みんなが買っているから」という理由で自分も買うのは危険です。
借金をして投資（レバレッジ）することは、利益も損失も拡大します。バブル崩壊時に最も大きな打撃を受けるのは、レバレッジをかけた投資家です。
「卵を一つのカゴに盛るな」という格言通り、投資は分散させることが重要です。一つの資産クラスや一つの銘柄に集中投資することは、リスクを高めます。
短期的な価格変動に一喜一憂せず、長期的な視点で投資判断を行うことが重要です。バブル期には短期的な利益を追求する投機家が増えますが、真の投資家は資産の本質的価値と長期的な成長性に注目します。
中央銀行や規制当局は、資産価格の急騰に注意を払い、適切なタイミングで「パンチボウルを下げる」必要があります。また、金融システムの安定性を確保するための規制枠組みも重要です。